148 Episodes
Weekly Cadence
2022 First episode About Debt&Alive//スタートアップファイナンストーク 起業のデットファイナンスplus、この番組は「デットファイナンスをもっと身近に」をテーマに、起業家と金融の架け橋となる番組です。 ベンチャーデットのFlexCapitalと、デットファイナンス支援のINQがお送りします。 起業家の皆さまにとって金融がより身近に感じられるよう、デットファイナンスの最新トレンド、事例、インタビューなどをお届けします。
■番組ハッシュタグ
＃起業のデットファイナンスplus
■無料ご相談・お問い合わせ
ファイナンスのご相談、番組への感想やリクエストは以下のURLからお気軽にお問合せください。
https://sites.google.com/inq.finance/podcast/podcast
Publisher 若林哲平（INQ）/ 菅井佑允（FlexCapital）/ 植野さつき（FlexCapital）
Category business
Language ja
Explicit No
First episode 20 Sept 2022
Latest episode 10 Nov 2026 Latest episodes 148 episodes in the feed.
10 Nov 2026
#112 新株予約権付き融資とは？低金利の裏にある真のコスト 今回は、米国シリコンバレーバンクなどで広まり、日本でも公庫や地銀などで提供が進む「新株予約権（ワラント）付き融資」をテーマにお届けします。エクイティとデットの「良いとこ取り」とも言われるこの手法について、金融機関がワラントを求める根本的な理由から、スタートアップ側が受けるメリット・デメリット、そして見落としがちな潜在コストまで分かりやすく解説します。
・新株予約権付き融資の仕組み：融資額の一定割合（例：20%）の新株予約権を付与し、アップサイドの株式売却益をリターンとして組み込む金融構造
・なぜ貸し手はワラントを欲しがるのか？：30%が倒産しても数社の成長でリターンを回収する、VC的な「千三つ」のポートフォリオ思考
・スタートアップ側のメリット：通常の無担保融資と比べて「金利を低く抑えられる」点や「中長期の借入期間」を引き出しやすい点・目先の低金利に潜むデメリット：将来的な株式の希薄化（ダイリューション）と、見落としがちな高い実質資本コスト
・あえて株を取らないFlex Capitalの狙い：独自のリスク審査力によるデフォルト抑制と、条件交渉を省いた「圧倒的なスピードと借り手目線」の追求・導入時の注意点と「SO枠」の問題：採用
・従業員インセンティブ向けの新株予約権（ストックオプション）発行枠を圧迫してしまう落とし穴
「ワラント付き融資の提案を受けたが受けるべきか」「自社のフェーズでどう判断すべきか」と悩む起業家・CFO・財務担当者は必聴です！
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起業のデットファイナンスplus、この番組は「デットファイナンスをもっと身近に」をテーマに、起業家と金融の架け橋となる番組です。
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【Flex Capital】
https://flex-capital.jp/inquiry/
■パーソナリティー
▼若林哲平（株式会社INQ 代表取締役）
デットファイナンスのハンズオン支援を中心に、様々な領域のスタートアップのシード期の資金調達を支援。累計1,300件96億円超の資金調達を支援するチームを統括。
▼菅井 佑允（株式会社Fivot）
京都大学文学部卒業後、2007年三菱東京UFJ銀行（現三菱UFJ銀行）入行。入行より約10年間に亘り、東京・ニューヨークにて日系法人営業に従事。その後、グローバルCIB事業本部において非日系企業向けビジネスのグローバル戦略の企画・運営・管理を担当。同業務経験及び米国西海岸への留学経験を通じ、スタートアップエコシステムにおける日米格差を実感。スタートアップ支援を通じ、日本経済の構造変革、成長・発展に貢献したいとの思いから2024年11月、Fivotに入社。
▼植野さつき（株式会社Fivot）
大学卒業後、複数の事業会社でのキャリアを経て、ビジネススキルを磨くべくイギリスの大学院へ進学。留学中にスタートアップの熱量に触れ、日本のエコシステムへの貢献を志す。その想いを実現すべく、日本のスタートアップを最前線で支えるFivotに参画。
■編集・制作
制作管理：植野さつき
3 Nov 2026
#111 金利上昇・シンジケート・規制緩和！デット3大ニュース賛否 今回は「スタートアップ投資TV / スタートアップ融資相談室」を運営するガゼルキャピタルの石橋氏をお迎えし、初のコラボ企画「スタートアップ融資賛否」をお届けします！
直近のデットファイナンス・フィンテック業界を揺るがす3つのビッグニュースをピックアップし、金利上昇局面におけるスタートアップの資本コスト戦略から、大型デット調達の裏側、法規制緩和の未来までプロの目線からぶっちゃけトークで深掘りします。
・金利上昇と調達スタンスの変化：キャディ加藤代表の「長期金利上昇なら株式調達を集めに」というコメントを解剖！エクイティとデットの資本コストが逆転する水準とメガバンク金利の現状
・公的融資のありがたみと金利のある世界：日本政策金融公庫や保証協会の優遇金利に慣れた起業家が直面する、ミドル・レイターでの金利ギャップとVCリターンへの連動
・ペイトナーの27億円シンジケートローン：みずほ銀行がアレンジャーとなり累計94億円のデットを集めた理由。ファクタリング（先出しモデル）における運転資金調達と実績構築のステップ
・ノンバンク向け規制緩和方針の衝撃：金融庁が進める「社債発行による貸付原資の調達緩和」がフィンテックスタートアップやベンチャーデット市場に与えるグッドニュース
・起業家の意識変化とデットの標準化：IPO一辺倒からM&A・デュアルトラックへのシフトと、シード・シリーズAからデットを活用することが「当たり前」になった時代背景マーケットの最新動向を押さえ、自社のファイナンスミックスを最適化したい起業家・CFOの方は必聴です！
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▼若林哲平（株式会社INQ 代表取締役）
デットファイナンスのハンズオン支援を中心に、様々な領域のスタートアップのシード期の資金調達を支援。累計1,300件96億円超の資金調達を支援するチームを統括。
▼菅井 佑允（株式会社Fivot）
京都大学文学部卒業後、2007年三菱東京UFJ銀行（現三菱UFJ銀行）入行。入行より約10年間に亘り、東京・ニューヨークにて日系法人営業に従事。その後、グローバルCIB事業本部において非日系企業向けビジネスのグローバル戦略の企画・運営・管理を担当。同業務経験及び米国西海岸への留学経験を通じ、スタートアップエコシステムにおける日米格差を実感。スタートアップ支援を通じ、日本経済の構造変革、成長・発展に貢献したいとの思いから2024年11月、Fivotに入社。
▼植野さつき（株式会社Fivot）
大学卒業後、複数の事業会社でのキャリアを経て、ビジネススキルを磨くべくイギリスの大学院へ進学。留学中にスタートアップの熱量に触れ、日本のエコシステムへの貢献を志す。その想いを実現すべく、日本のスタートアップを最前線で支えるFivotに参画。
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制作管理：植野さつき
27 Oct 2026
#110 融資に落ちたらどうする？否決からの立て直し方 今回は、起業家から非常に多く寄せられる「日本政策金融公庫などの創業融資で審査に落ちてしまった（否決された）後、どう立て直すべきか？」をテーマにお届けします。一度否決されると履歴が残るため、何も変えずに再申し込みをしても通過はできません。本エピソードでは、否決理由を特定するヒントから、再申請までに必要な準備期間、他行やエクイティ（出資）へ切り替える代替アプローチまで詳しく解説します。
・否決理由の見極めとハードル：公庫等の審査履歴が残る仕組みと、口頭ヒアリングや面談時の質問から落選理由を特定するポイント
・再申請に必要な「空白期間」：1〜2日での再挑戦はNG！状況改善や数字の差分を示すために3ヶ月〜半年間空けるべき理由
・他行・他制度への影響とリカバリー：公庫で落ちても保証協会付き融資への挑戦は可能！別の審査ルートに切り替える判断基準
・融資以外の迂回ルート：VC・エンジェル投資家からのエクイティ調達の先行や、小規模な売上実績を作ってから再アプローチする戦略
・「当たって砕けろ」は危険！：最大の対策は一発で決め切ること。準備を重ねて不採択リスクを避けるための心得融資に落ちてしまい今後の資金繰りに悩んでいる方や、初回申請で絶対に失敗したくない起業家・経営者は必聴です！
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京都大学文学部卒業後、2007年三菱東京UFJ銀行（現三菱UFJ銀行）入行。入行より約10年間に亘り、東京・ニューヨークにて日系法人営業に従事。その後、グローバルCIB事業本部において非日系企業向けビジネスのグローバル戦略の企画・運営・管理を担当。同業務経験及び米国西海岸への留学経験を通じ、スタートアップエコシステムにおける日米格差を実感。スタートアップ支援を通じ、日本経済の構造変革、成長・発展に貢献したいとの思いから2024年11月、Fivotに入社。
▼植野さつき（株式会社Fivot）
大学卒業後、複数の事業会社でのキャリアを経て、ビジネススキルを磨くべくイギリスの大学院へ進学。留学中にスタートアップの熱量に触れ、日本のエコシステムへの貢献を志す。その想いを実現すべく、日本のスタートアップを最前線で支えるFivotに参画。
■編集・制作
制作管理：植野さつき
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Wakabayashi Teppei Hachiman Serina Serina Yawata Shows with a similar audience Questions about Debt&Alive//スタートアップファイナンストーク Who hosts Debt&Alive//スタートアップファイナンストーク? 若林哲平 host the show. Published by 若林哲平（INQ）/ 菅井佑允（FlexCapital）/ 植野さつき（FlexCapital）.
How often do new episodes come out? The show publishes weekly, based on its RSS feed.
Does Debt&Alive//スタートアップファイナンストーク take guests? Yes. Guests have been identified in episode analyses.
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