Hostem podcastu je Daniel Gladiš, zakladatel Vltava Fund, fondu kvalifikovaných investorů. Moderuje Dan Tržil. Podcast Investujte opatrně je určen lidem, kteří přemýšlejí o investování a chtějí se v tomto tématu vzdělávat, informovat nebo o něm diskutovat. Podcast nemá být chápan jako nabídka cenných paírů, výzva k jejich nákupu, nebo jako investiční poradenství.
Ropné společnosti patří mezi nejvíc cyklické a nejméně oblíbené části trhu. Právě proto ale mohou nabízet zajímavé investiční příležitosti. V tomto dílu se podíváme na to, proč jsme se jim dlouho vyhýbali, co nás přimělo změnit názor a jak při jejich analýze přemýšlíme o ceně ropy, kapitálovém cyklu, pobídkové ceně a volném cash flow. Na příkladu Cenovus Energy ukážeme, jaké vlastnosti by podle nás měla mít ropná firma vhodná k dlouhodobé investici.
25 Jun 2026
14. díl: KDYŽ SE UMĚLÁ INTELIGENCE V INVESTOVÁNÍ STANE HOJNOU, CO SE STANE VZÁCNÝM?
Když se něco stane hojným, levným a dostupným téměř každému, obvykle to přestává být zdrojem výhody. Co to znamená pro investování v éře AI?
V novém dílu podcastu Investujte opatrně se ptáme, jak se může změnit povaha investiční práce, kde mohou vznikat nová rizika a kde možná zůstane prostor pro skutečnou investiční výhodu.
10 Apr 2026
13. díl: Jak investor pozná výjimečnou firmu?
Co mají společného firmy, které dokážou vytvářet bohatství po dlouhá léta? V tomto díle si povíme, podle čeho lze rozpoznat opravdu výjimečný podnik — od vysokých výnosů kapitálu přes konkurenční výhodu a pricing power až po roli managementu. A připomeneme si i to nejdůležitější: výjimečná firma ještě nemusí být výjimečnou investicí, pokud je koupena za příliš vysokou cenu.
27 Jan 2026
12. díl: Dividendy nejsou peníze zdarma
Dividendy jsou mezi investory mimořádně oblíbené. Často jsou vnímány jako bezpečný příjem nebo dokonce jako „peníze zdarma“. Ve skutečnosti však dividenda sama o sobě žádné nové bohatství nevytváří.
V tomto díle podcastu Investujte opatrně se na dividendy díváme bez emocí a iluzí. Vysvětlujeme, co dividenda skutečně je, proč její výplata znamená především přesun kapitálu z firmy k akcionářům a jak souvisí s hodnotou společnosti.
Na dividendy se podíváme očima managementu i investora, rozebereme dividendový omyl, daňové dopady a srovnáme dividendy s odkupy akcií.
Ukážeme, kdy dividendy dávají smysl a kdy jsou naopak chybou – často právě tehdy, kdy vypadají nejlákavěji.
Tento díl je určen investorům, kteří chtějí přemýšlet o dividendách v kontextu celkového výnosu a alokace kapitálu, nikoli jen inkasovat hotovost.
19 Nov 2025
11. díl: AI boom - Největší příběh dneška pohledem investora.
AI je dnes nejmocnějším narativem finančních trhů. Pohlcuje kapitál, média, politiky i firemní strategie. Ale jak to celé vypadá, když odložíme příběhy a podíváme se na čísla?
V této epizodě rozebíráme optimistickou variantu AI narativu, jeho sliby o nové průmyslové éře a obrovském růstu produktivity. Stejně tak ale konfrontujeme data: rekordní CAPEX technologických gigantů, historické paralely přeinvestovaných boomů, riziko misalokace kapitálu i otázku, zda jsou očekávané tržby realistické.
Co má investor dělat, když je svět okouzlen velkým příběhem? A jak poznat, kdy se revoluce mění ve finanční omyl?
Podcastová epizoda, která odděluje hype od reality – a narativ od investice.
30 Sept 2025
10. díl: Finanční ukazatele pro analýzu firem. Jak jím rozumět?
Účetnictví je jazyk byznysu – a tenhle díl mu pomůže rozumět.
Od mantry „EBITDA je zahřívací kolo, závod vyhrává FCF“ přes ROIC vs. WACC a ROIIC (kvalita růstu) až po to, proč může mít Amazon current ratio záporné a přesto excelovat.
Dostanete rychlou „mapu“, co s čím porovnávat (EBIT vs. OCF, FCF vs. CAPEX-intensity, P/E vs. Price/FCF vs. FCF/EV), zmíníme oborová specifika a kapesní seznam „red flags“ – včetně toho, kdy P/E klame, jak dluh nafukuje ROE a proč je FCF/EV robustní „yield“ pro investory.
23 Jul 2025
9. díl: Investování na rozvíjejících se trzích
Které trhy jsou označovány jako rozvíjející se? Proč na nich investovat či neinvestovat? Proč je sledovat? Která rizika jsou pro ně specifická? Jak je to s jejich historickou výkonností? Jak vypadá jejich aktuální ocenění?
21 Apr 2025
8.díl: Co dělat, když akcie prudce padají?
S ohledem na to, jak akciové trhy po vyhlášení Trumpových tarifů prudce klesaly, Co dělat v takovýchto situacích? Dají se pro tyto případy formulovat nějaká obecná doporučení nebo obecné rady?
22 Feb 2025
7. díl: Skryté investiční poklady
Tento díl představuje Danovu novou knihu nazvanou Skryté investiční poklady. Dozvíte se, jak a proč vznikla, čím je její obsah jedinečný, proč je aktuální, o čem se v ní můžete dočíst a jak vám může pomoci hledat atraktivní investiční příležitosti na akciových trzích. Moderuje Dan Tržil.
6 Dec 2024
6. díl: Proč a jak investovat do bankovních akcií?
Daniel Gladiš discusses investing in banking stocks, navigating the sector, and finding unique investment opportunities with a nuanced financial analysis.
18 Oct 2024
5. díl: Důležitost levné energie
Svět se potýká s nedostatkem energií a s jejich rostoucí poptávkou. Potřeba současně uspokojit rostoucí poptávku po energii a transformovat její zdroje na čistší z investičního pohledu bude ovlivňovat výnosy jednotlivých tříd aktiv a rozdílně dopadá na konkurenceschopnost jednotlivých států a firem. V tomto díle se podíváme na globální energetický trh, zaměříme se na klíčové rozdíly mezi bohatými a chudými zeměmi a na rozdíly v jejich spotřebě energií. Vysvětlíme si, proč se investice do energetického sektoru stávají stále důležitější, a jaké faktory budou hrát klíčovou roli v budoucnosti energetických zdrojů. Jakým výzvám čelíme, abychom zajistili dostatek energie pro všechny a co to znamená pro investory? Které země budou nejvíce ovlivňovat budoucnost globálního energetického trhu?
12 Aug 2024
4. díl: Rozmach pasivního investování změnil fungování trhů. Jak toho mohou investoři využít?
Rozmach pasivního investování v posledních letech změnil fungování trhů, jejich chování a charakter. Jaké změny dominance pasivního investování na trzích přinesla? Plní ještě pasivní investování svou původní funkci? Jak může aktivní investor využít současného stavu trhů ve svůj prospěch?
14 Jun 2024
3.díl: Berkshire po Buffettovi (zápisky z Omahy)
Jak bude vypadat společnost Berkshire Hathaway, až z jejího čela odejde Warren Buffett? Zůstane i nadále atraktivní investicí? Jak se změní její vedení a akcionářská struktura? Na co si dávat pozor? Jaký odkaz po sobě Warren Buffett zanechá? Jaká je současná vnitřní hodnota společnosti? Dá se něco vysledovat z Buffettových investic?
22 Apr 2024
2. díl: Převádět majetek na své děti? Jak, kdy a zda vůbec?
Kdy převádět majetek na své děti? V dalším díle podcastu Investujte opatrně vás Daniel Gladiš provede procesem darování majetku svým dětem.
Proč nad darováním peněz přemýšlet už teď? Darování peněz nebo převádění kapitálu na své děti by neměla být jednorázová věc, ale dlouhodobý proces, kterému předchází řádná příprava obou stran. Čemu se při takovém darování vyvarovat? A v jakých všech formách můžeme dnes darovat?
Všechno o tomhle tématu se dozvíte v druhém díle podcastu Investujte opatrně.
29 Feb 2024
1. díl: Jak vzniká bohatství
V tomto díle podcastu si povíme, jak vzniká bohatství. Podíváme se do historie, na výnosy jednotlivých tříd aktiv a také na to, čím zbohatli nejbohatší lidé planety. Povíme si, jak tyto dvě věci spolu souvisí, proč tomu tak je, co lze očekávat do budoucnosti a jak toho všeho lze využít při svých investicích.
Reach and audience
Public platform figures. Ratings count people who left a rating, not total listeners.
Spotify
4.9 / 5
32 ratings
Contact Investujte opatrně
Guest appearances
Does not typically book guests
Based on episode analysis; this does not confirm that the show is currently accepting guests.
Pod Engine is an independent podcast discovery and analytics service and is not affiliated with or endorsed by this podcast. Artwork and show content belong to their owners. Full legal notice.
Explore this show Podcast research with Pod Engine
