若只有兩千

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若只有兩千，不論是僅有兩千元，或是兩千萬，低利率高通膨的年代，投資理財才是王道。基金界的高富帥-資深基金界高管張凌雲，和資深媒體人白富美，在雲端與你聊基金投資的眉眉角角，投資除了做股票之外，為何基金投資也很重要。 -- Hosting provided by SoundOn (https://www.soundon.fm/)

Publisher

JJ Media & Webzz

Category

business

Language

zh

Explicit

No

First episode

7 Feb 2022

Latest episode

3 Nov 2026

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1. 

   3 Nov 2026

   若只有兩千-第196集-地表最強AI「大螞蟻」來了！Anthropic 1.5兆美金IPO將如何撼動全球股市？

   最近大家打開看盤軟體，心是不是跟著綠油油的一片在淌血？台股跟全球科技股這一波拉回，真的讓不少人洗了個三溫暖耶！」從美國科技巨頭到台股的『賣產值』供應鏈，全部都經歷了一波不小的修正。很多人開始在群組裡哀號，覺得是不是 AI 的故事講完了、多頭要結束了？」 【若只有兩千-第196集】基金事（webzz)創辦人暨基金鐵人張凌雲和基優網（Fundlover）白姐將就近期市場波動為你分析聚焦探討當前全球 AI 浪潮的領頭羊、被視為最大 AI 模型的提供者 Anthropic（代號簡稱 Ant）即將迎來的重量級 IPO，並分析其對科技市場、美國科技巨頭以及台灣半導體與算力供應鏈的連鎖效應。 Anthropic 即將 IPO：這隻估值高達 1.5 兆美元的美國「大螞蟻」正準備遞交 IPO 申請，成為近年市場最受矚目的科技大事。 強勁的營收與巨額支出：Anthropic 單季營收突破 160 億美金，成長驚人；但同時也伴隨著龐大的算力採購成本、晶片承諾以及選擇權/可轉債帶來的帳面減損。 科技巨頭的早期押注：Google（投資 300 億美金佔股 14%）、Amazon、微軟與輝達等雲端巨頭皆為其重要股東，Anthropic 的上市表現將直接牽動這些大廠的帳面收益與市場信心。 新創與內循環隱憂：許多新創公司透過創投（VC）支持，不計成本瘋狂採購AI token與算力來拼上市，市場開始擔憂是否會流於金錢遊戲或形成泡沫。 對台股與亞洲供應鏈的影響：Anthropic 身為算力與Token的最大買家，其IPO的成敗將牽一髮動全身，攸關台灣半導體、算力及硬體供應鏈的後續走勢。 節目時間軸 (Timestamps) 00:00 - 02:20｜開場與引言：介紹本集主角——AI 界的領頭羊 Anthropic（代號 Ant），並笑談主持人年紀大但仍保有獨特判斷力。 02:20 - 05:00｜Anthropic 的估值與營收亮點：探討估值從兩兆修正至 1.5 兆美元的原因，以及單季破百億美金的驚人營收增長。 05:00 - 08:30｜IPO 募資計畫與市場資金效應：分析 Anthropic 預計從市場募集千億資金的規模，以及與 Meta 現金增資、私募信貸之間的資金排擠效應。 08:30 - 11:30｜為什麼 Ant 這麼重要？：剖析 Anthropic 作為雲端中心與算力最大買家的樞紐地位，它如何串聯輝達與台灣硬體供應鏈。 11:30 - 15:00｜大股東 Google 與 Amazon 的身家押注：盤點各大科技巨頭對 Anthropic 的持股與帳面收益，若 IPO 失敗對大廠可能造成的衝擊。 15:00 - 22:00｜財務虧損、算力支出與併購野心：深入探討高達 90 億美元的算力支出、可轉債減損，以及公司為何握有千億現金仍積極尋求併購。 22:00 - 28:50｜新創瘋狂燒錢與泡沫隱憂：探討創投（VC）支持的新創公司不計成本採購 Token 的現象，以及華爾街避險基金經理人對 AI 泡沫的警示。 28:50 - 35:00｜對台股、亞洲供應鏈與投資人的啟示：評估若 IPO 成功對台股賣產值供應鏈的激勵作用，並分享面對大跌時的加碼策略與心態。 35:00 - 39:15｜結語與展望：關注各大雲端巨頭財報，提醒聽眾密切盯緊這隻美國科技圈的「大螞蟻」。 📌 免責聲明：本節目內容僅為觀點分享與產業趨勢討論，不構成任何投資建議。 【若只有兩千】這個podcast頻道是基金界高富帥、前貝萊德投信董事長及亞太區零售業務負責人張凌雲，與基優網（Fundlover）白姐與大家在空中聊基金，兩位長期關注台灣基金市場，擁有基金鐵人稱號的張凌雲，曾經是台灣投信界高階主管、基金界精英，白姐是資深財經媒體人，過去一年來兩人合作錄製【若只有兩千】這個podcast節目，兩人共同期望就是分享我們對基金市場觀察，並將基金這個美歐普惠金融投資工具，能夠用更淺顯和簡單話語，喚起大家投資意識，建立專業和正確理財觀。 -- Hosting provided by SoundOn (https://www.soundon.fm/)

2. 

   19 Oct 2026

   若只有兩千-第195集-當美國大咖CEO說AI投資是未來還是賭局，你如何緊抱AI？

   台股拼5萬點卻「近關情怯」，近來市場不缺各種利空，尤其博通CEO和達里歐警告AI是一場賭局和泡沫近了。 【若只有兩千-第195集】基金事（webzz)創辦人暨基金鐵人張凌雲和基優網（Fundlover）白姐將就近期市場波動為你分析三個關鍵金因素和一個投資策略： 地緣政治與通膨：油價與供應鏈受中東及烏克蘭衝突影響，通膨壓力短期難以降溫，直接影響企業生產與消費端成本。 AI 投資理性化：AI 發展需要龐大資金，但市場應回歸檢視公司「是否有實質獲利與持續成長」，避免過度期待舊供應鏈無限制高成長。 資金槓桿風險：投資 AI 切忌「槓桿全押」，保留現金與安全邊際才能在震盪中存活。 債券配置：將公債/高評級債當作「便宜的保險」，當市場出現危機或高收益債大跌時，才能享有足夠的防禦力與資金彈性。 ⏱️ 本集podcast時間軸與分段大綱 01:00 - 05:08地緣政治與油價通膨壓力 討論中東局勢（伊朗攻擊沙烏地阿拉伯機場）、俄烏局勢對柴油與油價的影響。油價居高不下導致生產成本與通膨壓力擴散，生活消費（如超商茶葉蛋漲價）感官明顯。 05:08 - 07:58大師警告與 AI 泡沫疑慮 談及達里歐（Ray Dalio）從債務與泡沫角度對 AI 的警告，以及博通（Broadcom）CEO 表示「AI 投資瓶頸是資金而非技術，投資人像賭徒」的觀點。 07:58 - 14:38AI 競賽、算力成本與獲利考量 對比網路泡沫歷史，探討 OpenAI 與 Anthropic 等龍頭的研發與算力燒錢速度。分析一般使用者與企業是否願意持續買單，提醒投資人留意未來回報率是否能合理化當前高股價。 14:38 - 18:40主動式基金 vs. ETF 市場現況 分析當前市場熱潮下主動式基金經理人的困境（不跟風 AI 就會績效落後被淘汰）。提及雖然台股主動型基金表現亮眼，但資金多集中於 ETF，導致小而優的基金面臨冷落。 18:40 - 21:58投資策略：留在場內但控制籌碼 面對力空交戰，建議投資人不可離開 AI 趨勢，但絕對不能借錢或放大槓桿（控制籌碼），避免維持率不佳或利率上升時面臨市場斷頭風險。 21:58 - 26:00債券配置：將債券視為「投資保險」 探討債券價格下跌後的配息吸引力。提醒非投資等級債（高收益債）受高利率影響未來違約率恐上升，現階段應以公債與高評級公司債作為防禦避險。 26:00 - 28:03資產配置建議與結尾 投資人（包含小資族）可趁價格便宜時逐步建立債券部位（目標至少三成左右），做好風險控管，並期待下期繼續追蹤市場買點。 📌 免責聲明：本節目內容僅為觀點分享與產業趨勢討論，不構成任何投資建議。 【若只有兩千】這個podcast頻道是基金界高富帥、前貝萊德投信董事長及亞太區零售業務負責人張凌雲，與基優網（Fundlover）白姐與大家在空中聊基金，兩位長期關注台灣基金市場，擁有基金鐵人稱號的張凌雲，曾經是台灣投信界高階主管、基金界精英，白姐是資深財經媒體人，過去一年來兩人合作錄製【若只有兩千】這個podcast節目，兩人共同期望就是分享我們對基金市場觀察，並將基金這個美歐普惠金融投資工具，能夠用更淺顯和簡單話語，喚起大家投資意識，建立專業和正確理財觀。 -- Hosting provided by SoundOn (https://www.soundon.fm/)

3. 

   9 Oct 2026

   若只有兩千-第194集-美股 AI 喊泡沫，台股卻直奔 5 萬點？

   台股真的能夠過五關斬六將，一直衝衝衝嗎？ 近來美國華爾街對AI類股看法紛岐，台灣科技業雖是AI相關產業，但底子是賣剷子的，台股不理美股的多空交戰，今年以來上攻近兩萬，但底AI後市有什麼黑天鵝、灰犀牛，【若只有兩千-第194集】基金事（webzz)創辦人暨基金鐵人張凌雲和小熊（Kuma），以及基優網（Fundlover）白姐將為大家展望美國某大學教授的AI占美國經濟GDP不到一成，將有產業危機和崩盤之虞，這論點有何硬道理？還是 杞人憂天？ 美股的AI論點多空大交戰，台股近來卻是衝衝衝，市場對五萬點闖關欲拒還迎，台股可以過五關斬六將，不斷創新高嗎？台股近衝高加上大幅震盪，有的台股ETF卻出現動能不佳，近一年很夯的台股主動式ETF是欲振乏力了嗎?號稱高股息的主動式ETF又有什麼不一樣地方？迎接台股再創新高，如何挑選你的台股ETF，趕快按下收聽讓我們與你分享AI整體趨勢和該如何挑選合適自己的ETF。 ⏱️ 分段時間表與內容重點 00:00 - 05:00｜台股直奔 5 萬點的驚奇與美股七巨頭的舉債隱憂 大家要一起開心舉香檳，探討台股今年以來強勢飆漲、挑戰 5 萬點大關的驚人氣勢。 討論台股市值有望在 2027 年底至 2028 年初追趕並取代日本市場的假設。 對比美股 Mega 7（如 Google、微軟、亞馬遜）為了承接龐大算力與資料中心需求而大量舉債，導致市場擔憂其現金流與本益比遭到調降。 05:00 - 13:50｜台積電現金管理秘辛與「AI 支出需占 GDP 9%」的大學教授論文 分析台股權值股（以台積電為首）負債比低、現金流極強，且多以穩健方式進行現金管理，與美、韓先借錢再擴廠的情況不同。 探討網路上熱議的大學教授論文觀點：指出美國 AI 總支出必須在 2032 年前達到 GDP 的 9%，才能讓巨頭們的資本支出回本。 聽眾與主持群對於「AI 是否能真正滲透進日常生活與各行各業、產生足夠營收」展開熱烈辯證。 13:50 - 24:00｜從人力結構到情緒價值：AI 時代的全新生活與投資想像 探討少子化與高齡化社會下，未來人類對 AI 助理與陪伴型機器人（如自動駕駛、醫療、情感價值）的高需求，可能讓 AI 費用自然融入消費中。 比較網路普及初期與現今的價格演變，探討技術普及後單價暴跌但總量暴增的經濟邏輯。 點出美股雖然指數漲幅平實，但未上市新創（如 OpenAI、Anthropic、SpaceX）的龐大估值展現了強大的吸金能力。 24:00 - 34:00｜巴菲特賣台積電的遺憾、台商越南廠實地考察與主動式 ETF 規模限制 回顧巴菲特當初因地緣政治風險快速出清台積電的決策。 分享近期台股女神與券商赴越南實地參訪台商供應鏈（無塵室與兔寶寶裝）的見聞。 探討主動式 ETF（如 00981A、00406A）規模暴增至數千億後，經理人在每天必須透明公告持股、流動性與操作上的巨大壓力。 34:00 - 49:00｜經理人的業績與績效拔河、高股息選擇權機制與總結建議 探討基金規模過大是否會排擠掉原本的「Alpha 超額報酬」，甚至讓績效趨近於大盤 0050。 解析部分主動式 ETF 透過大盤選擇權（Covered Call）與期貨賺取權利金來支應高收益的運作方式。 引用全球前 500 大富豪身家變化的報導，提醒投資人：市場雖有雜訊，但千萬不要跟趨勢作對、不要隨便賣飛手上的好股票，保持理性配置。 📌 免責聲明：本節目內容僅為觀點分享與產業趨勢討論，不構成任何投資建議。 【若只有兩千】這個podcast頻道是基金界高富帥、前貝萊德投信董事長及亞太區零售業務負責人張凌雲，與基優網（Fundlover）白姐與大家在空中聊基金，兩位長期關注台灣基金市場，擁有基金鐵人稱號的張凌雲，曾經是台灣投信界高階主管、基金界精英，白姐是資深財經媒體人，過去一年來兩人合作錄製【若只有兩千】這個podcast節目，兩人共同期望就是分享我們對基金市場觀察，並將基金這個美歐普惠金融投資工具，能夠用更淺顯和簡單話語，喚起大家投資意識，建立專業和正確理財觀。 -- Hosting provided by SoundOn (https://www.soundon.fm/)

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