JP Morgan Collar - i livelli trimestrali per SP500
Il JPM Collar Trade è una strategia di hedging su opzioni molto nota nel mondo del trading istituzionale. Si riferisce specificamente al JPMorgan Hedged Equity Fund (ticker: JHEQX), un fondo gestito da JPMorgan che detiene un ampio portafoglio azionario long (principalmente sull’indice S&P 500) e lo protegge con una struttura di opzioni chiamata collar (o più precisamente, un put spread collar).
Trovi un approfondimento su https://www.we-trading.eu/tag/put-collar-spread (https://www.we-trading.eu/tag/put-collar-spread)
Come funziona:
* Ogni trimestre, alla fine del quarter (tipicamente l’ultimo giorno di trading del mese di marzo, giugno, settembre e dicembre), il fondo rolla (chiude e riapre) la posizione.
* La strategia consiste in:
* Vendere una call out-of-the-money (circa 3-5% sopra il livello attuale dell’S&P 500), per incassare un premio.
* Usare quel premio per acquistare uno spread di put: comprare una put OTM (protezione downside) e vendere una put più profonda OTM (per ridurre il costo).
* Questo crea una “collare” che limita sia le perdite (floor downside) sia i guadagni potenziali (cap upside), riducendo la volatilità del portafoglio.
* La dimensione è enorme (miliardi di notional), e influenza il mercato perché i dealer (market maker) devono hedgare le loro posizioni opposte, generando flussi che possono “pinnare” l’S&P 500 vicino ai livelli chiave o causare volatilità nel giorno del roll.
Questa trade è seguita da molti trader perché può agire da supporto/resistenza per l’indice SPX durante il trimestre.
Dove visualizzarlo:
* TradingView: Il modo più semplice e visuale. Cerca indicatori gratuiti come:
* “JPMorgan Collar Levels” (di kksg999 o Yesid_Correa_Cano).
* Questi script tracciano automaticamente i livelli attuali (short call in alto, long put e short put in basso) sul grafico SPX o SPY, aggiornati trimestralmente. Sono open-source e mostrano zone shaded per l’hedging.
* SpotGamma: Sito specializzato in gamma/option flow (spotgamma.com o support.spotgamma.com). Hanno articoli dettagliati, aggiornamenti sul roll e analisi dell’impatto sul mercato.
* Menthor Q: menthorq.com/guide/jp-morgan-collar-trade-explained – Guida completa con spiegazioni e market impact.
* Altri: Su X (Twitter), Reddit (sub come r/options o r/TradingEdge) o siti come Reuters/ZeroHedge per aggiornamenti live durante i roll. Il fondo stesso (JHEQX) pubblica info sul sito JPMorgan Asset Management, ma non i dettagli real-time delle opzioni.
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22 Dec 2025
Il Metodo Wyckoff in 8 minuti
Wyckoff in 8 minuti realizzato con differenti fonti su notebooklm
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5 Nov 2025
Bending Spoons: An Italian Tech Success Story
L’articolo l’ho letto qui:
ma secondo me meritava anche un bel riassunto audio!
L’ascesa di Bending Spoons, una tech company italiana fondata da un gruppo di amici dopo il fallimento della loro prima startup, Evertale.
Il racconto inizia contestualizzando l’ispirazione iniziale tratta dal successo di Facebook e dal libro “The Accidental Billionaires”, che ha cementato l’idea di un successo globale nel settore tecnologico. La narrazione si concentra sull’evoluzione del modello di business di Bending Spoons, che è passato dallo sviluppo di app di fitness come 30 Day Fitness a complesse acquisizioni di marchi storici come Evernote, Vimeo e AOL. Viene evidenziata anche l’esperienza con l’app di contact tracing nazionale Immuni durante la pandemia e il successo virale dell’app potenziata dall’AI, Remini. Infine, il testo descrive come l’azienda stia finanziando le sue aggressive acquisizioni utilizzando un modello ibrido di equity e debito, trasformandosi in una multinazionale tecnologica che punta a un fatturato di quasi 1,5 miliardi di euro nel 2025.
Meriti all’ideatore del post originario.
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