置身其中

About 置身其中

《置身其中：Skin in the Game》一档以价值 & 广义基本面投资为主题的商业圆桌对谈（非投资建议）。 联合主持人： Ice，圣狮投研院创始合伙人，Ex-企查查CEO & 合伙人。曾供职于TIAA美国教师退休保险基金、S&P Global标普全球市场财智、埃森哲科技战略咨询。哥伦比亚大学商学院MBA。 联合主持人： Brian，圣狮投研院创始合伙人，唐丰投资基金经理，曾在新加坡担任外资基金大中华区基金经理，晨星MorningStar五星评级。哥伦比亚商学院MBA。

Publisher

郑永明Brian

Category

business · technology

Language

zh

Explicit

No

First episode

4 Jul 2023

Latest episode

13 Jul 2026

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24 episodes in the feed.

1. 

   13 Jul 2026

   Vol.24 圣狮 x 疯投圈：从泡泡玛特和拼多多解压缩那些易被误解的投资金句

   本期圣狮串台知名消费播客《疯投圈》，我们来聊聊基本面投资的底层思维与决策框架，并通过两个被市场高度关注的案例（泡泡玛特和拼多多）从新理解（解压缩）那些容易被误解的投资金句。 * 如果一家公司的业绩仍在显著增长但增速开始放缓，为什么反而可能是股价风险最大的时刻？ * 「买股票就是买公司」这句话不断被人说起，它在短期、中期、长期三个不同时间尺度下分别意味着什么？ * 增长的加速度变化、IP结构的集中度，以及市场对周期股还是成长股的定价切换，如何影响泡泡玛特的估值与股价？ * 类似的问题也出现在拼多多身上。当估值进入低位、现金充裕、盈利稳定，但股价长期缺乏上涨动力时，仅仅便宜是否足以构成投资理由？ * 在理解一家公司的投资价值时，应该如何处理增长速度、安全边际、市场预期之间的动态变化？ * 当AI让分析能力越来越容易获得，投资者需要建立什么样的思维模型才能持续做出正确的决策？ 本期嘉宾： * I...去小宇宙查看完整单集简介 (https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/6a54a1e6ca0de6c44ae653f8?utm_source=rss&as=cHQ9MTIyNjE5MjQ3JmN0PWFwcGxlcG9kY2FzdF9zaG93bm90ZXMmbXQ9OA%3D%3D) 在小宇宙查看该单集文稿 (https://oia.xiaoyuzhoufm.com/player/6a54a1e6ca0de6c44ae653f8?openTranscript=true&utm_source=rss&as=cHQ9MTIyNjE5MjQ3JmN0PXJzcyZtdD04&autoOpen=false)

2. 

   25 Mar 2026

   Vol.23 全球复利成长型投资、半导体产业演进、拥抱AI 投研

   2026 年 3 月 12 日，我们和圣狮的老朋友，BEDROCK本拾投资创始人 谭聪进行了一次系统性的对话。对谈从一个很简单的问题出发： 为什么选择专注全球复利成长型投资（Compounders）这一策略？ 以及，这背后对投资和对自我的理解是什么。 我们也围绕半导体和 AI 行业，聊了几个更具体、但更关键的话题： •半导体行业企业如何从“周期股”走向“结构性复利” •为什么存储领域的结构在改善，而 SaaS 等看似稳定的商业模式，却开始出现不确定性 •以及一个反复出现的问题： 过去的 Compounders，未必是未来的 Compounders 最后，我们把讨论拉回到与日常工作生活更息息相关的问题： AI 将如何重塑基本面投资的流程、方式、与人的边界。 本期嘉宾： 谭聪TC，BEDROCK 本拾投资创始人/CIO。前红杉旗下弘尚资产基金经理，专注于全球科技和消费投资。曾在汇添富，摩根士丹利（中国）担任TMT行业首席分析师 彭宗中Ice，圣狮投资研习院创始合伙人，前企查查CEO，哥大MBA校友 郑永明Brian， 唐丰投资基金经理，圣狮投资研习院创始合伙人，曾于新加坡担任外资基金MUFG与NATIXIS大中华区基金经理、互联网企业战略 & 资本市场负责人，哥大MBA校友 ⸻ 以下为分段内容，感兴趣可以跳转收听。本期对话的视频版也已发在圣狮公众号/视频号。也欢迎大家关注 BEDROCK的 小宇宙播客 (https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6583c5723d5d24e9cb6dee20) 和 公众号：BEDROCK (https://mp.weixin.qq.com/s/zjUN_cTO6TLwIqUZUxHY0Q)。 00:03 嘉宾介绍与对话背景 02:09 为什么进行全球化投资 04:03 为什么专注在复利成长型“Compounder”这一策略 09:18 投资风格与自我的匹配：心性、能力与边界 13:30 做单一策略的取舍：主动放弃机会 16:31 半导体行业范式转变：从周期到Compounder 的转变 21:05 行业变化带来的机会、陷阱与细分行业的演进 31:28 AI带来的冲击：SaaS 商业模式的重估 35:33 投资 Compounders 最大的挑战：范式的转变 41:04 AI如何进入投研流程 47:19 AI赋能的边界：效率 vs Insight 55:43 未来投研团队的形态：一个人就是一个团队 58:24 学习方式的变化：还需要传统的“苦功”吗？ 01:02:56 投资中的“审美”：是否可以被拆解 01:07:06 结语：AI 是巨大的时代机遇，未来难以预测，保持乐观，Stay Humble, Keep Learning ⸻ 免责声明：本内容仅供交流学习，不构成任何投资建议。

3. 

   20 Mar 2026

   Vol.22 来自硅谷一线的 AI 行业观察与展望

   2026 年 2 月 7 日，AlphaClub 举办了新年以来的第五期分享。 圣狮第三期学员、Genilink Capital 至临资本合伙人 一丁从美国加州连线，分享了来自硅谷一线的 AI 行业观察与未来展望。经一丁同意，我们将本期分享内容开放出来，供大家交流学习，enjoy! 视频回放与 PPT 也发布在圣狮微信公众号：圣狮投研院 (https://mp.weixin.qq.com/s/YnvW6K_7J2rnFe9SKMYPuw)。 AlphaClub是由圣狮投资研习院孵化，《圣狮应用价值投资课》的同学们自发组建、独立运营的学习与实践社群，仅面向圣狮学员及特别受邀成员。旨在通持续深入的研究和高质量分享，帮助每一位参与者在真实的投资实践中不断进步。 感谢大家对圣狮的关注与支持，对我们的其他内容感兴趣（例如视频播客）的同学也可以加入公开课群收取最新信息。 00:28 嘉宾介绍 01:03 AI 是历史级的机会 03:06 2025年围绕 AI 的资本市场进展 04:52 过去两年里 AI 技术领域的进展 - 加速演进，超摩尔定律 06:19 2026 年投资趋势与关键赛道洞察 26:21 评估 AI 领域的项目标准发生了很大变化 33:50 投资 AI 时一些重要的值得持续思考的问题 40:44 问答讨论 Q&A

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