不止投资

About 不止投资

第二季我们将更名为“不止投资”，为大家带来更多投资和资产配置的观察和思考~

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不止投资

Category

business · business · technology

Language

zh

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20 Mar 2021

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12 Aug 2026

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45 episodes in the feed.

1. 

   12 Aug 2026

   I02 2026中期回顾和展望，真正在一线做全球资产配置的团队在想啥

   这是I线第2期，I：Inside / Investment，以“我们内部”为主，讨论与团队和投资相关的话题。 这一期可能和之前的内容都不太一样。这是我们团队内部投研会的真实记录。它录制于2026年7月9日，针对上半年进行了系统复盘，同时也对下半年的市场环境做了一些展望。因为是团队第一次公开亮相，所以我们每个策略版块的老师们，也有一些铺垫的闲聊和个人介绍。 在这里，你会听到真正在一线下场管钱，在资本市场做全球资产配置的投资人的真实群像。资产配置的核心不是预测未来，而是像挪威探险队征服南极一样，建立一套能应对不确定性的系统。 节目中，我们讨论了彼此的MBTI，以及组建团队背后的缘分和故事。团队的投资经理们，也分享了他们如何通过多资产、多策略的方式来构建组合，并坦诚地讨论了以下主题： 当下市场的K型分化 热门的AI还能不能追？ 跌惨的老登股是否会回归？ 厄尔尼诺现象带来的农产品失衡 这一次公开投研会，我希望大家看到的，不只是某一个市场观点，或者某一个投资判断。更重要的是看到，一个真实的投资团队，是如何在不断变化的市场环境中思考、讨论和迭代的。这个过程可能会遇到逆风，也可能会遇到意外。但我们能够确定的是，我们会保持独立思考，坚持按照自己的体系往前走。 00:02:00:自爆团队组建的渊源：相识超过十年以上的信任 00:05:51:资产配置新趋势：货币超发下，资产需重新定价 00:11:42:配置理念大公开：真正的多资产/多策略/多地区/多周期 00:17:32:AI产业链：站在50年角度看，时代战略性配置 00:26:25:理解Gamma，油门和刹车，要配合车本身的“重量” 00:29:13:全天候是资产配置的压舱石，也是一线配置者选择的趋势 00:35:06:MBTI和投资——投研团队全员NT紫人组，先天投资圣体？ 00:42:56:投资和配置其实是两码事，优先级完全不一样 00:48:49:资产配置不应被牌照禁锢，一二级两条腿走路 00:52:42:复盘上半年最大的“变量”，伊朗事件带来的地缘政治风险 00:58:33:史诗级厄尔尼诺现象对农产品价格和交易的影响 01:04:24:AI投资的双向思路，以及AI对投研工作流的改进 《不止投资》节目已经有听友群啦，群里会有节目的补充内容，同时我们也会不定期组织大家线下见面交流（是的，上周末我们就跟听友们一起，参加了关雅荻老师组织的北京狂喜播客节）。你对我们感兴趣的话，可以联系小助理msaquaclaire，备注《不止投资》听友，就可以等她拉你入群啦~

2. 

   22 Jul 2026

   I01 到底能不能轻松躺平？在不确定的世界，做确定的自己

   停更一年半，嘉总回归。我不是离开投资，而是真正把大类资产配置从理论做成了交付系统：组建团队、服务客户，并经历了几轮剧烈市场波动的检验。投资顺了，商业化却迟迟没有向前。直到最近我才承认，真正的问题不是不会做，而是动力不足。 当一个人的被动收入已经能够覆盖生活，欲望也没有那么大，我为什么还要主动打破平衡，重新进入一个更复杂、更辛苦的游戏？ 回望过去三年，我发现有两件事从未停止：每周一次、不直接产生商业收益的投研会；以及对每一位已经信任我们的客户认真交付。前者让我继续探索世界运行的规律，后者则是因为别人借由我们踏实赚钱、改善生活，我能收获强烈的成就感。 这一期，我也会分享从单一策略走向多资产、多策略，从个人判断走向集体治理，以及“全天候”和“常青藤”分别如何回答“稳”与“好”的问题。最后我也会聊聊创富与守富两套系统，以及资产配置如何成为一种人生修行。 新的《不止投资》，我们将会分为两条主线 I：Inside / Investment 以“我们内部”为主： ● 投资复盘； ● 团队讨论； ● 真实决策； ● 创业与管理； ● 个人认知的变化。 E：External / Explore 以“向外探索”为主： ● 和不同领域的人交流； ● 商业、哲学、历史、科技； ● 那些看似不属于投资，却深刻影响我们如何理解世界的事情。 可以概括成一句：I，向内真诚；E，向外探索。 未来，我们在这里会与大家一起探索，清醒向钱，丰盛人生。 00:01:01:局部躺平，不差钱却陷入了迷茫和困惑 00:02:01:资产配置：穿越动荡时代的稳健之道 00:05:28:持续运行、可持续发展：资产配置在中国依然成立 00:11:09:选择躺平还是追求更大？资产配置的商业化 00:16:40:不止投资：重要的是过河，而不是河里的鳄鱼 00:20:18:亮剑：资产配置真的是一个很美好的事情 00:27:53:商业教练的追问：为什么一定要做资产配置的商业化 00:33:28:创富和守富：太极阴阳的两套操作系统 00:39:04:中国版Centrabook：投资决策去中心化和授权管理 00:44:39:嘉林资产配置的两套解决方案：全天候 & 常青藤 00:50:13:认识自己，了解市场，构建自适应系统 00:55:48:与风险共存，构建真正能够容错的方案 01:01:24:投资与人生：建立确定性资产配置，迎接不确定未来 《不止投资》节目已经有听友群啦，群里会有节目的补充内容，同时我们也会不定期组织大家线下见面交流。如果你对我们感兴趣的话，可以联系小助理msaquaclaire，备注《不止投资》听友，就可以等她拉你入群啦~

3. 

   31 Mar 2025

   E43 社保投资老将眼中的FOF审美

   投资，是为了更好的生活。你好，这里是《不止投资》，我是主理人靳佳，我们主要关注投资，商业，以及美好的生活。这期是培鸿老师的返场，节目录制于2024年下半年，培鸿老师滔滔不绝一口气录了三个多小时，从当年在天泽研究所的群星灿烂，到社保期间的跌宕起伏，再到现在容光的配置2.0框架，培鸿老师知无不言言无不尽，系统的阐释了他对于资产配置的理解。在我看来，资产配置其实有三个层次，一是know what，知道配置是什么，二是know how，知道怎么做，第三个层次是know why，知其然更要知其所以然，期望对大家有些启发，enjoy 嘉宾： 杨培鸿：容光投资FOF投资经理，曾历任社保、中投和大型公募基金，从事FOF投资和资产配置十余年 时间轴 02:54 世纪之初在研究所经历的“群星闪耀时” 09:39 在社保负责海外配置，向全球投资大佬取经，也学会祛魅 14:20 人生要交三个朋友，医生，律师，还有一个是正经做投资的 18:31 对真实商业世界有理解，才能对投资做正确的赋权 23:08 投资的审美，首先要排除丑，要排除长期来看是错的事情 35:02 无论FOF还是MOM，首先需要一以贯之的执行资产配置的策略 38:39 在耶鲁捐赠基金交流，居然真的没有聊指标，全程都是探讨商业和价值 49:18 目前国内指数投资为什么还是有点吃亏 57:03 FOF基金投资像做菜，原材料好才能保证效果真的好 01:07:04 有些策略虽然艳丽鲜亮，但就像毒蘑菇一样长期会暴雷 01:16:08 构建主观多头权益FOF的标准 01:25:18 价值高概率和成长是高赔率的取舍 01:27:14 违约债的特殊机会投资也是价值投资的一种 01:36:30 CTA策略在美国长期跑不赢债券 01:47:07 资产配置很难抄作业，每个人的资产负债表都不一样 01:56:59 优秀的FOF基金经理是美食家，要知其然，更要知其所以然 02:01:35 如何培养审美？跟高质量的人在一起 现在《不止投资》节目已经有听友群啦，群里会有节目的补充内容，同时我们也会不定期组织大家线下见面交流。如果你对我们感兴趣的话，请扫描下方二维码，备注《不止投资》听友，就可以等她拉你入群啦~

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